歐洲天然氣價(jià)格大漲、LNG運(yùn)費(fèi)卻下跌

如信德海事網(wǎng)近日?qǐng)?bào)道《天然氣供不應(yīng)求，東歐局勢(shì)緊張，歐洲靠什么度過(guò)這個(gè)寒冬？》歐洲天然氣價(jià)格在近期由于種種原因出現(xiàn)大幅上漲，在這樣的情況LNG運(yùn)輸船舶即期運(yùn)價(jià)卻出現(xiàn)了大幅下跌。

歐洲TTF天然氣基準(zhǔn)價(jià)格本周創(chuàng)下新高，超過(guò)了60美元/百萬(wàn)英熱的關(guān)口，超過(guò)了亞洲價(jià)格。 受歐洲大陸寒冷天氣預(yù)報(bào)和低庫(kù)存的推動(dòng)，該指數(shù)仍處于較高水平。  

另一方面呢，近日液化天然氣LNG運(yùn)輸船的即期運(yùn)價(jià)評(píng)估在所有航線上都出現(xiàn)了下滑。 波羅的海交易所(Baltic Exchange)和Spark Commodities將美國(guó)至歐洲航線的三燃料柴油-電力(TFDE)貨輪的日價(jià)格下調(diào)了5萬(wàn)美元以上，分別降至83,171美元和81,750美元。

這是為什么呢？有船舶經(jīng)紀(jì)公司發(fā)布報(bào)告稱，目前LNG現(xiàn)貨船舶的詢盤疲軟。而現(xiàn)貨市場(chǎng)的疲軟又主要是因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)的運(yùn)距（噸海里）需求在減少，因?yàn)檎w需求的減少導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了更多的可用運(yùn)力，甚至更多的轉(zhuǎn)租運(yùn)力也被釋放到了市場(chǎng)上。  

那么運(yùn)距/需求又是怎么減少的呢？航運(yùn)經(jīng)紀(jì)人稱，亞洲地區(qū)的一些地區(qū)生產(chǎn)中斷和比預(yù)期更溫暖的天氣也導(dǎo)致了LNG需求的減少。

大量LNG船舶轉(zhuǎn)向

在亞洲市場(chǎng)需求疲軟的情況下，目前LNG航運(yùn)市場(chǎng)的一個(gè)主要特征是大量的LNG船舶開(kāi)始轉(zhuǎn)向歐洲市場(chǎng)。

船訊網(wǎng)為信德海事網(wǎng)提供的一艘177,627立方米的Marvel Crane 輪的軌跡信息顯示，原本這艘滿載液化天然氣的大型LNG船舶打算通過(guò)巴拿馬運(yùn)河前往亞洲，但從本月17日開(kāi)始，這艘船舶更改的航向前往歐洲，目前正航行于大西洋上。

另一艘名為L(zhǎng)ng Ships  Manhattan的LNG船舶，此前原本已經(jīng)經(jīng)過(guò)了直布羅陀海峽準(zhǔn)備前往亞洲，隨后也改向北上轉(zhuǎn)到了鹿特丹。

更為有趣的是一艘名為Maran Gas Vergina的LNG船舶，本月17日該輪原本馬上就要進(jìn)入馬六甲海峽了，卻突然調(diào)轉(zhuǎn)了船頭返回開(kāi)往蘇伊士運(yùn)河前往歐洲。

另外一艘11月20日從美國(guó)出發(fā)的LNG船舶 Minerva Chios輪原本已經(jīng)通過(guò)蘇伊士運(yùn)河，本月15日在靠近斯里蘭卡附近海域時(shí)突然調(diào)轉(zhuǎn)船頭返回蘇伊士運(yùn)河方向，準(zhǔn)備返回歐洲。

另外一艘載有尼日利亞LNG的LNG Finima II 輪原本已經(jīng)航行到了印度洋中央，也于本月中旬突然轉(zhuǎn)向前往蘇伊士運(yùn)河方向，并準(zhǔn)備借道前往歐洲。

Rystad Energy高級(jí)分析師考沙爾·拉梅什(Kaushal Ramesh)在一份報(bào)告中將創(chuàng)紀(jì)錄的天然氣價(jià)格歸咎于對(duì)俄羅斯供應(yīng)的連續(xù)性以及1月份供暖需求和法國(guó)核電站下線的擔(dān)憂。  

近日，法國(guó)電力巨頭EDF在發(fā)現(xiàn)故障后關(guān)閉了一些核電站，此外，德國(guó)能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，來(lái)自俄羅斯的新北溪2號(hào)天然氣管道的批準(zhǔn)要到2022年下半年才能完成。  

上述Rystad Energy高級(jí)分析師考沙爾·拉梅什(Kaushal Ramesh)表示，" TTF價(jià)格已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄高位，導(dǎo)致歐洲和亞洲現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差也創(chuàng)下歷史新高。" 

“實(shí)際上，至少有5艘液化天然氣船共裝載了總計(jì)40萬(wàn)噸的液化天然氣，已經(jīng)從亞洲轉(zhuǎn)向歐洲，預(yù)計(jì)在亞洲液化天然氣的TTF(目前為歷史最高水平)縮小之前，還會(huì)有更多的船舶轉(zhuǎn)向?！?nbsp; 

暴漲暴跌的LNG海運(yùn)費(fèi)

如果要用一個(gè)詞語(yǔ)來(lái)形容近一年多來(lái)的LNG海運(yùn)費(fèi)/船舶租金的話，過(guò)山車一詞不可謂不恰當(dāng)。

今年初,由于寒冷天氣的原因，亞洲天然氣價(jià)格暴漲,。這導(dǎo)致今年1月的時(shí)候,一艘液化天然氣運(yùn)輸船曾拿到了一份35萬(wàn)美元/天的租約。這樣的一個(gè)價(jià)格當(dāng)時(shí)對(duì)于任何一種類型商船來(lái)講都是一個(gè)歷史最高水平。

然后到今年3月中旬的時(shí)候，LNG海運(yùn)價(jià)格出現(xiàn)暴跌，最低的時(shí)候一艘船僅能拿到每天16800美元的即期運(yùn)價(jià)。

而就在上個(gè)月，LNG船舶即期運(yùn)價(jià)又在冬季出現(xiàn)大幅暴漲到歷史新高。 波羅的海交易所對(duì)澳大利亞-日本航線的三燃料柴油發(fā)動(dòng)機(jī)(TFDE)液化天然氣運(yùn)輸船的評(píng)估在11月下旬達(dá)到每天36.67萬(wàn)美元的峰值。甚至另?yè)?jù)勞氏日?qǐng)?bào)報(bào)道，一艘船在上月甚至拿到了每天42.4萬(wàn)美元的日租金。  

但隨后，如上文所述，LNG船舶運(yùn)價(jià)再次出現(xiàn)崩潰。 截至周二，波羅的海的澳大利亞-日本的TFDE評(píng)估即期運(yùn)價(jià)已跌至每天107100美元。Clarksons Platou Securities將TFDE液化天然氣船舶的全球平均日租定為11.48萬(wàn)美元，低于11月底20.5萬(wàn)美元的高點(diǎn)。  

Stifel分析師Ben Nolan稱，"如果天氣變冷，運(yùn)費(fèi)可能會(huì)再次反彈，但是未來(lái)幾年內(nèi)的LNG船舶的租金或運(yùn)價(jià)可能不會(huì)超過(guò)此前的最高值了。"  

LNG船高運(yùn)價(jià)的普通邏輯

LNG船舶的高運(yùn)價(jià)/高租金通常只會(huì)發(fā)生在亞洲的天然氣價(jià)格高于歐洲價(jià)格的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候就將導(dǎo)致更多的美國(guó)LNG流向亞洲而不是歐洲，甚至是更多的歐洲LNG再出口到亞洲。在這樣的情況下，運(yùn)距將更長(zhǎng)，也就意味著需要更多的運(yùn)力，從而促使運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。

而目前亞洲和歐洲的LNG價(jià)格出現(xiàn)了相反的情況，這也是為什么近期LNG船舶收益出現(xiàn)大幅下滑的主要原因。

Nolan本周二的時(shí)候表示:“隨著歐洲天然氣價(jià)格超過(guò)了亞洲的價(jià)格，更多的貨物滯留或被運(yùn)往大西洋市場(chǎng)。 更多的美國(guó)、中東和非洲貨物前往歐洲而不是亞洲就導(dǎo)致平均運(yùn)距的縮短，這對(duì)航運(yùn)來(lái)說(shuō)不是好消息?！?nbsp; 

Clarksons Platou Securities分析師Frode M?rkedal介紹到， 10月和11月，亞洲的LNG價(jià)格平均比歐洲高出5美元/公噸百萬(wàn)英熱單位(MMBtu)，這“引發(fā)了從西方到東方的大量再出口貿(mào)易機(jī)會(huì)”，并“大幅提高了即期運(yùn)價(jià)”， 相比之下，歐洲天然氣價(jià)格在本周一比亞洲高出6美元/百萬(wàn)英熱(MMBtu)，“這是我們有記錄以來(lái)觀察到的最大價(jià)差”。

LNG航運(yùn)市場(chǎng)仍然處于健康狀態(tài)

雖然目前的LNG船舶的即期運(yùn)價(jià)出現(xiàn)了大幅下跌，但是目前的航運(yùn)公司仍然是有利可圖的。

Nolan就表示，“即使船舶即期收益降低了，航運(yùn)公司還是在印鈔票 ?！贝送?，即期業(yè)務(wù)對(duì)液化天然氣船東的重要性和其他類型的商船船東并不一樣。 雖然即期運(yùn)費(fèi)的暴漲暴跌容易登上新聞?lì)^條，但要知道的是絕大多數(shù)液化天然氣船東公司的收入還是來(lái)自定期租船。  

M?rkedal 就表示，目前的期租活動(dòng)還是非?；钴S的，近期就已經(jīng)有多艘要在2024年以及2025年間才能交付的新造船就已經(jīng)相繼獲得了7-10年期租合同。

即使是現(xiàn)在已經(jīng)投入使用的LNG船舶，她們也都在接受到來(lái)自于租家的1-3年期租合同的談判。TFDE船舶一年租期的合同目前也能拿到90000美元/天的合約，MEGI型(M型電子控制注氣)LNG運(yùn)輸船更是能拿到相同租期的每天11.5萬(wàn)美元的租金水平。

這位Clarksons的分析師因此表示:“由于定期租船活動(dòng)依然強(qiáng)勁，即使即期運(yùn)價(jià)從極高水平回落，液化天然氣航運(yùn)市場(chǎng)仍然是非常健康。”