繼成功收購原STX造船后，韓國私募股權基金KHI再次出手將大韓造船收入囊中，這也是韓國最后一家尚未成功出售的中型船企。

據韓國投資銀行(IB)業界透露，1月17日，韓國私募股權基金KH Investment(KHI)被選定為大韓造船出售的優先協商對象，并決定于2月中旬簽訂正式的收購合同，收購金額約為2000億韓元（約合1.68億美元）。

至此，KHI繼收購K造船（原STX造船海洋）之后，又將把大韓造船收入囊中，并期待兩家中型造船企業產生協同效應。

據悉，此前也提交了收購意向書的韓國第四大鋼鐵線材生產商東一鋼鐵公司（Dongil Steel）與韓國房地產投資信托公司(Korea Real Estate Investment and Trust ，KOREIT )組成的收購財團，以及韓國Pinetree Partners公司，雖然也參加了1月13日舉行的大韓造船出售的正式投標，但沒有一家提出報價，事實上放棄了收購。KHI也由此在沒有競爭對手的情況下擁有了優先協商的地位。

此前，KHI已于去年11月18日與大韓造船簽訂了“假馬競標（Stalking Horse）”意向協議（MOU），并向韓國金融服務委員會(FSC)提交了報告。而KHI也制定了在收購造船行業內兩家企業（K造船和大韓造船）之后產生協同效應的戰略，并得到好評。

而在去年12月3日的大韓造船投資意向書(LOI)接收截止日，提交意向書的投資者有3家，即KHI、東一鋼鐵- KOREIT聯盟和Pinetree Partners。以大股東韓國產業銀行（KDB）為首的大韓造船債權團則將這3家戰略投資者(SI)確定為收購大韓造船的候選企業。隨后，3家戰略投資者用了一個月左右的時間內對大韓造船進行了實地調查。

據悉，東一鋼鐵- KOREIT聯盟根據調查結果認為，大韓造船的負債規模比預想的要大，因此沒有“并購魅力”。

韓國投資銀行業界相關人士表示：“大韓造船是建造中大型油船的船廠，但東一鋼鐵- KOREIT聯盟沒有足夠的時間準備，而且是第一次接觸油船，所以最后放棄了。據我所知，Pinetree  Partners公司只是一家財務投資者，因此很難輕易進入造船行業。”

韓國業界人士分析，在幾家希望收購大韓造船的戰略投資者中對造船行業的理解度高、能夠為大韓造船的長期發展做出貢獻的事業計劃、收購資金等多個方面，KHI占據明顯優勢，成功收購大韓造船的可能性很大。此前，KHI與韓國最大的不良債務清算機構United Asset Management Company（UAMCO）組成的財團在去年1月以2500億韓元收購了STX造船海洋（現K造船），并很快使已深陷財務危機多年的STX造船海洋的生產經營走上了正軌。

KHI相關人士表示：“1月17日，我們接到了被選定為大韓造船出售優先協商對象的通報。收購大韓造船后，與此前收購的K造船將在中大型油船建造領域產生多種協同效應。”

據國際船舶網了解，大韓造船是韓國中型船廠的代表，主要建造中型成品油/化學品運輸船和原油運輸船，其主力建造船型為阿芙拉型油船，同時也建造蘇伊士型油船。國際金融危機爆發后，大韓造船在2009的韓國造船業結構調整過程中成為了workout（企業改善作業）對象。此后，其大股東韓國產業銀行（KDB）等債權團開始推進大韓造船的出售，但始終沒有找到收購者，隨后，大韓造船從2011年7月開始被委托給大宇造船進行管理。

按照KHI的計劃，正式收購合同將在在2月份簽訂，并在得到大韓造船的債權團同意后，在上半年內結束交易。屆時，城東造船、大鮮造船、STX造船海洋、韓進重工、大韓造船這韓國5家骨干中型船企將全部實現成功出售。